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珠江人寿成立五年盈利三年 保费收入下降 偿付能力逼近监管红线

  • 来源:环球华网
  • 作者:佚名
  • 编辑:狸布衣
  • 时间:2018-04-27 12:20:35

简介:4月25日,珠江人寿披露其2017年年报。根据年报,公司2017年净利润达到2.87亿,这是其开业五年以来的第三年盈利;保费规模达255.07亿元,同比增长9.07%;投资收益达到45.15亿元,同比上升35.42%。 与此同时,珠江人寿2017年保险保费收入下降,万能险销售规模仍在不断扩大,偿付能力逼近监管红线,针对现金流压力,专家表示,这可能只是公司的战略调整,暂时的万能险销售比例上升并不会造成太大问题。 保费收入下降投资收益跑赢四大险企 自珠江人寿成立以来,其原保险保费一直处于上行状态。具体来说,2......


4月25日,珠江人寿披露其2017年年报。根据年报,公司2017年净利润达到2.87亿,这是其开业五年以来的第三年盈利;保费规模达255.07亿元,同比增长9.07%;投资收益达到45.15亿元,同比上升35.42%。

与此同时,珠江人寿2017年保险保费收入下降,万能险销售规模仍在不断扩大,偿付能力逼近监管红线,针对现金流压力,专家表示,这可能只是公司的战略调整,暂时的万能险销售比例上升并不会造成太大问题。

保费收入下降投资收益跑赢四大险企

自珠江人寿成立以来,其原保险保费一直处于上行状态。具体来说,2012-2016年,其原保险保费分别为508万元、2399万元、7324万元、1.18亿元、151.00亿元,增长速度极快,但2017年,珠江人寿仅实现了102.56亿元原保费收入,相比2016年的151.00亿元同比下降了32.08%。

珠江人寿成立五年盈利三年 保费收入下降 偿付能力逼近监管红线

珠江人寿此前曾表示,2017年原保险保费收入下降,主要是因为产品结构改善所致。从年报数据上看,珠江人寿2017年趸缴保险业务收入达到92.50亿元,占比90.19%,相比2016年99.30%略有下降。同时,新单保险业务收入达到9.24亿元,相比上年激增近15倍,续期保险业务收入同比增长近八成,整体结构向稳健型转变。

同时,就投资收益来看,公司2017年实现了45.15亿元的收益,投资综合收益率高达8.72%,在总营收中的占比超过30%。对比往年数据来看,公司投资收益仍保持了较好增长势头。自公司成立以来,其投资收益分别为93.15万元、1317.56万元、6.23亿元、24.42亿元、33.34亿元,2017年投资收益同比上涨了35.42%。

据统计,中国人寿、中国平安、新华保险和中国太保四家上市险企2017年的总投资收益达3432.64亿元,同比增长22.7%。总投资收益率方面,四险企分别为5.16%、6%、5.4%、5.2%。珠江人寿投资收益率及增长速度显然已经跑赢四大险企。

中央财经大学保险系主任郝演苏教授就此对时间财经表示,一般来说,小型保险公司的投资收益率往往比大公司的要高。原因是小型公司资产配置较为灵活且弹性大,且由于资金量小,可以通过其他机构或各方面手段来进行投资,而像平安、国寿等大型险企,由于资金量过大,若在二级市场上有所动作,就很容易出现问题。

从净利润来看,2017年珠江人寿实现了2.87亿元的盈利,同比下降53.41%,但从累计利润来看,这已是公司自成立以来的第三年盈利,目前已经实现了总体盈利目标,成功扭亏为盈,打破了人们对于传统寿险公司需要七八年才能盈利的认知。对此,郝演苏称,珠江人寿快速盈利的原因有两个,一是其销售的多为理财型产品,二是其主要股东均为房地产系险企,考虑到房地产业近年来的发展势头,珠江人寿的盈利也就不足为奇了。

万能险销售不降反升偿付能力逼近监管红线

投资收益有了,利润有了,增长率有了,但珠江人寿未来发展情况却还不够明朗。从年报数据及偿付能力季度报来看,珠江人寿在2017年一路扩张万能险产品销售,与行业大势背道而驰,有媒体表示,这在一定程度上会增加其未来现金流风险。

具体来看,自从2017年监管出台“保险姓保,回归保障”的监管政策以来,市场中的中短存续期产品就受到了严格的规范控制,在过去一年中,大多数险企的万能险规模都急剧收缩,前海人寿、安邦人寿等险企更是由于监管要求,万能险占比一度减少至1%以下。在险企纷纷收缩万能险销售规模的大潮中,珠江人寿的万能险产品占比却仍在不断提升,在2017年第三季度,其万能险产品占比甚至达到了惊人的63.02%。从整体来看,2017年其万能险占比为59.79%。同时,2017年第四季度末,珠江人寿净现金流出高达21.1亿元,远远高于2017年第三季度末净现金流出的6.7亿元。


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